5 книг по техническому анализу, которые стоят времени (и 2, которые нет)

Пять, ради которых не жалко вечеров#

1. Джон Мёрфи — «Технический анализ финансовых рынков»#

Скелет всей дисциплины в одной обложке: от теории Доу до индикаторов, от фигур до управления капиталом. Мёрфи пишет спокойно, без погони за сенсацией, и главное достоинство книги — порядок: после неё в голове остаётся карта предмета, а не куча терминов. На мой взгляд, это лучший «первый том» для человека, который хочет именно понимать, а не «торговать по сигналам». Читать как справочник к изучению основ, с закладками и возвращениями.

2. Александр Элдер — «Как играть и выигрывать на бирже»#

Книга про дисциплину, замаскированная под книгу про графики. Элдер — психиатр, и это слышно: половина страниц — про то, как не сливать депозит собственными руками. Отсюда знаменитые вещи: «пьяный» трейдер, дневник сделок, система трёх экранов. Мне особенно нравится его требование вести карту сделок: записывать всё — вход, выход, эмоцию, урок. Начинающим книга даёт прививку от иллюзии «рынок должен мне» — редчайшая прививка, притом бесплатная.

3. Джек Швагер — «Технический анализ. Полный курс»#

Толстый, въедливый, системный — «Мёрфи для второго курса». Швагер честно предупреждает, где графический анализ превращается в субъективную живопись, и постоянно гоняет читателя по историческим примерам. Много про фьючерсы, объём и открытый интерес — тема, которую большинство книг обходят. Предупреждаю: скучно местами будет. Но именно после нудных глав про объём у меня наконец сложилась матрица «цена — объём — OI», которую я прогоняю каждый день.

4. Стив Ниссон — «Японские свечи»#

Один инструмент — свечи — доведён до состояния искусства. Ниссон открыл японские свечи западному миру, и его книга до сих пор эталон: и «харами», и «завеса из тёмных облаков», и моя любимая «три белых солдата». Фишка книги в деталях: где свечной сигнал работает, где он пустой, как его подтверждать уровнем или объёмом. После Ниссона смотришь на баровый график, как на чёрно-белый телевизор: информацию-то ту же, но половину оттенков не видно.

5. Эдвин Лефевр — «Воспоминания биржевого спекулянта»#

Роман 1923 года про трейдера Ларри Ливингстуна — и самая честная книга о рынке вообще. Никакой техники, зато всё про толпу, жадность, надежду и цену упрямства. Главный герой разоряется трижды, богатеет трижды — и каждый раз по одной причине: он знал, что делать, но не мог это сделать. Я перечитываю её раз в год, и каждый раз узнаю знакомые грабли — только обмотанные изолентой. Если из всего списка у вас есть время лишь на одну книгу, берите эту. Технику подтянете в нашем курсе, а вот характер из книг почти не вырастает — но Лефевр хотя бы показывает, чем это кончается.

Две, на которые я бы не тратил полгода#

«Технический анализ от А до Я» Стивена Акелиса#

Справочник-энциклопедия: сотня индикаторов, по абзацу на каждый. Проблема не в содержании — в сценарии покупки. Эту книгу берут первой («вот же всё сразу!»), а учиться по словарю нельзя: получится знание слов без языка. Как учить английский по алфавиту. Новичок после неё начинает натягивать стохастик на пятиминутки и путать торговлю с коллекционированием индикаторов. Настольным справочником она хороша — на втором году практики, когда нужно быстро вспомнить формулу. Как отправная точка — ловушка.

«Математика управления капиталом» Ральфа Винса#

Умная книга — и именно поэтому опасная на старте. Оптимальная доля портфеля, формулы, оптимизация f — квантовая кухня для тех, кто уже годами ведёт статистику сделок. Новичок после Винса начинает «оптимизировать f» на двадцати сделках, вместо того чтобы научиться читать график и не дёргаться. Это как учить дебютные варианты, не зная, как ходит конь. Вернитесь к ней через пару лет с дневником на сотни сделок — там она раскроется. Сегодня — пролистайте, не вчитываясь.

Как читать книги по трейдингу, чтобы они работали#

Плохая новость: прочтение не равно навыку. Я в своё время «прочёл» Элдера и продолжил сливать, потому что читал как детектив — узнавание принял за умение. Рабочая схема у меня теперь такая, и она сурова к лени:

• Одна книга за раз. Параллельное чтение трёх авторов даёт кашу из терминов, а не систему.
• Каждую главу — тут же проверять на графике: открыл терминал, нашёл то, о чём читал, разметил. Без этого глава считается непрочитанной.
• Конспект на одну страницу после книги. Ужимание и есть понимание; не получилось сжать — перечитать.
• Правило 50 страниц: если за 50 страниц книга не дала ни одной мысли, которую вы применили, — отложить без вины. На полке она не сгорит.

И про связь с нашим проектом, чтобы не осталось недосказанности. Курс «TradingLabPro» — интерактивный самоучитель: тренажёры, самопроверка, повторения по кривой забывания. Книги такой обратной связи не дают в принципе — они говорят, а не спрашивают. Поэтому моя формула простая: курс — ежедневная еда, книги — сезонные витамины. Сначала еда, витамины — по аппетиту.

Пара слов про издания и переводы#

Все пять книг выходили на русском, но качество изданий гуляет, как качество пробоев на мелких таймфреймах. У Ниссона при выборе издания смотрите на количество иллюстраций: в дешёвых переводах часть графиков вырезана «для экономии бумаги», а без картинок свечная книга превращается в сборник загадок. У Мёрфи проверяйте год: поздние переиздания дополнялись главами про взаимные корреляции рынков — это плюс, а не маркетинг.

И про цены скажу честно: три из пяти книг я сначала читал в библиотеке и в сомнительных электронных вариантах, покупал только те, что остались в работе. Не собираю библиотеку — собираю инструментальный шкаф. Если книга через месяц перестала открываться, она своё отработала, и её место на полке — вопрос интерьера, а не обучения. Дороже книги в мире трейдинга только непрочитанные ошибки.

Как выжать из книги максимум за десять вечеров#

Признаюсь в конфузе, чтобы следующий абзац не звучал как нотация. Своего Элдера я «прочитал» за четыре дня — на каникулах, по вечерам, с чувством собственного превосходства. Через месяц не мог вспомнить ни одного правила, зато помнил, какая у книги обложка. Пришлось перечитывать. Второй заход занял десять вечеров и дал в разы больше — потому что структура была уже не «прочитать», а «прогнать». Схема таких вечеров простая до неприличия:

1. Вечер первый-второй: пройти главу с карандашом, выписывая только термины, которых не знали. Термины — заборы; пока они не разобраны, мысль через них не перелезет.
2. Вечер третий: взять 2–3 графика из книги и пересчитать её выводы самому — руками, линейкой, без авторской разметки.
3. Вечер четвёртый: найти по два живых примера каждой идеи на текущем рынке. Нашёл — выписать дату и тикер в дневник.
4. Вечера с пятого по седьмой: то же для остальных глав, по кругу.
5. Последние вечера: закрыть книгу и написать конспект по памяти. Что вспомнилось — ваше. Что не вспомнилось — не читалось, а скользило по глазам.

Звучит как план на втором дыхании, и так оно и есть: после третьего вечера появляется странный эффект — книга начинает казаться медленной. Это хороший знак: скорость понимания обогнала скорость чтения. Дальше начинается самое ценное — несогласие. Вы ловите себя на «а вот тут, по-моему, автор упрощает» — и это уже не чтение литературы, а работа с ней.

Куда двигаться после этих пяти#

Замеченная закономерность: перечисленная пятёрка отвечает на вопрос «как читать рынок». Вопрос «как организовать себя и торговую систему» она почти не трогает — для этого нужен следующий уровень литературы: интервью с трейдерами, психология, системы и риск. У меня есть отдельный список из шести книг для среднего уровня — он лежит следующей статьёй в этой же рубрике. Забавно, что после «пятёрки» она читается вдвое легче: словарь уже собран.

И последнее, без морализаторства. Книжная полка трейдера — не трофейная стена, а инструментальный шкаф. Пять книг с пометками на полях дороже пятидесяти в плёнке. Лучше толстый конспект тонкой книги, чем тонкое понимание толстой. Времени у всех мало — тем приятнее не тратить его на литературу, которая не работает.