Модель поглощения: критерии, факторы силы, торговля

Три критерия: тренд, накрытие, контраст#

Первый критерий — тенденция. Поглощение — модель разворота, значит перед ней должно быть что разворачивать: нисходящий ход перед бычьим поглощением, восходящий перед медвежьим. Пусть даже короткосрочный, пусть даже внутри коридора у его границы — но направление должно быть. Поглощение, повисшее во флэте, не сигнал. Второй — накрытие тел. Тело второй свечи целиком перекрывает тело первой. Тени трогать не обязательно: тело поглотило тело — этого достаточно. Третий — контраст цветов. Чёрная накрыла белую или белая накрыла чёрную. Исключение одно: если тело первой свечи крошечное, почти доджи, однородное поглощение засчитывают — крупная белая свеча, накрывшая крохотную белую на дне падения, работает как бычий сигнал.

Живой расклад механики. Акция три сессии снижается, и очередная свеча выходит чёрной: открытие 118,4, закрытие 112,1. Наутро рынок стартует с 111,8 — чуть ниже вчерашнего закрытия, — а закрывает день в 119,6. Белое тело растянулось от 111,8 до 119,6 и накрыло вчерашний коридор 112,1–118,4 с запасом по обоим краям. Тени при этом торчат кто куда: вчерашний минимум 110,9, сегодняшний пик 120,3 — и это ничему не мешает. Критерий выполнен: тело поглотило тело, цвет сменился, перед моделью было падение. Всё остальное — детали интерпретации.

Психология модели читается с одного взгляда. Бычья версия: падали, падали — и вдруг день, который не просто остановил падение, а отыграл его целиком, закрытием выше вчерашнего открытия. Инициатива сменилась на глазах. Медвежья версия зеркальна: рост, за которым день, стёрший всё вчерашнее движение вниз. На языке западного анализа ближайший родственник — день разворота; но у свечей есть преимущество: поглощение фиксирует смену инициативы даже там, где новый экстремум не поставлен, и «день разворота» по строгим западным правилам не засчитывается.

У дня разворота два условия: новый экстремум и закрытие в противоход. У поглощения второе условие жёстче — не просто закрытие против вчерашнего, а перекрытие вчерашнего тела целиком, — зато первое отсутствует вовсе. Отсюда практический вывод: на спокойном рынке, где экстремумы обновляются редко, свечной аналитик получает сигналы там, где столбиковый график молчит. Медвежье поглощение без нового максимума — полноценный сигнал вершины; западная методика в той же точке промолчала бы. Плата за чувствительность — больше шума, и фильтрами шума служат факторы силы, к которым мы и подойдём.

Что разберём в уроке#

1. Три критерия: предшествующая тенденция, накрытие тел, контраст цветов — и когда исключения легальны.
2. Бычья и медвежья версии: кто кого проглотил и что это меняет в психологии.
3. Отличие от западного дня разворота: сигналы там, где новые экстремумы не поставлены.
4. Четыре фактора силы: тела, длительность тренда, объём, множественное накрытие.
5. Пограничный случай: не хватило пары тиков — считать или нет.
6. Стоп-лосс за противоположный экстремум модели и подтверждение следующей свечой.

Родня и антиподы: день разворота и харами#

С харами поглощение спутать легко, а понимать разницу — выгодно. Геометрия у пары противоположная: в поглощении после длинной свечи вырастает свеча ещё длиннее, и она съедает предыдущую; в харами за длинной свечой идёт крошечное тело, спрятавшееся внутри прежнего. Поглощение — «мы передумали и сделали всё наоборот»; харами — «мы закончили день, ни о чём не договорившись». Первая модель фиксирует перехват власти, вторая — лишь потерю темпа. Поэтому поглощение торгуют как разворотный сигнал, а харами чаще держат в голове как повод присмотреться: не сменится ли всё в ближайшие дни. Один и тот же рынок в двух соседних сессиях может нарисовать сначала харами, а следом поглощение — и это будет цельный сюжет: сомнение, затем разрешение сомнения в пользу новой стороны.

Ещё одна точка различия — объём информации. Харами говорит только о том, что движение притормозило; поглощение добавляет к этому факт: противоположная сторона не просто устояла, а отбила всю территорию. В сделке это меняет размер ставки: у поглощения вес выше, у стопа яснее логика — экстремум поглощающей свечи. У харами такой естественной границы нет, и потому стоп там ставят по уровню или по максимуму харами, что заметно субъективнее.

Четыре фактора силы#

Поглощения бывают разные, и зрелый трейдер их взвешивает. Фактор первый: соотношение тел — первая свеча крошечная, вторая огромная. Старая инициатива уже задыхалась, новая вступила с разгону. Фактор второй: предыстория — модель появилась после затяжного хода или стремительного рывка. К тому моменту почти все, кто хотел войти, уже вошли, и топливо у тренда кончается; поглощение в такой точке ставит точку. Фактор третий: объём на второй свече — высокая активность намекает на «излёт» тенденции, когда последние рвутся в движение как раз перед его смертью. Фактор четвёртый: второе тело накрыло сразу несколько тел — не одну реплику рынка стёрло, а целую реплику абзацем.

И про честность сигнала: реальные графики любят издеваться над учебником. Бывает, второму телу не хватило пары тиков до полного накрытия — и выбрасывать такую модель в корзину глупо, чаще это всё то же поглощение с чуть сниженным весом. Графический анализ — дисциплина оценок, а не арифметики; решает совокупность: накрытие почти полное, уровень рядом, следующая свеча подтверждает. Тот же принцип работает и в обратную сторону: формально безупречное поглощение посреди коридора, на тонком объёме и без единого уровня в окрестности, честнее пропустить.

Где сигнал весит больше: уровни и растянутый ход#

Первый фильтр места — горизонтальные уровни. Бычье поглощение у прежнего минимума, на круглом числе или у нижней границы недельного коридора — это отказ рынка пробивать цену, за которую уже спотыкались. Индекс три недели продавливал отметку 3 990, и именно там нарисовалось поглощение — сигнал и история совпали. Тот же рисунок посреди ровного поля весит вдвое меньше: разворачивать нечего, рядом нет ни спроса, ни памяти рынка. Медвежье поглощение зеркально: над уровнем сопротивления, который не смогли взять, оно превращает прежних покупателей в заложников.

Второй фильтр — скорость и длина предшествующего хода. После шести-семи свечей без откатов, после растяжения цены на несколько среднедневных диапазонов поглощение читается как подпись под концом движения: кто хотел купить — купил, запас покупок иссяк, и один крупный продавец смог перевернуть день. После вялого двухдневного отката та же форма чаще оказывается эпизодом коррекции. Практическое правило: чем прямее и длиннее линия тренда перед моделью, тем меньше нужно подтверждений; чем короче и ровнее фон, тем строже требования к уровню и объёму.

Сделка по поглощению: вход, стоп, подтверждение#

Входов два. Агрессивный — на закрытии самой поглощающей свечи: сигнал уже полон, ждать нечего, но ложных срабатываний больше. Консервативный — на следующий день, если он подтверждает: закрытие в сторону сигнала выше (для покупки) или ниже (для продажи) тела поглощающей. Плата за ожидание — несколько пунктов цены; компенсация — отсечённая половина неудачных моделей. Стоп в обоих вариантах один и тот же: за противоположный экстремум поглощающей свечи. Купили от бычьего поглощения — стоп на тик ниже её минимума; продали от медвежьего — над её максимумом. Логика железная: если цена ушла за хвост поглощающей, значит сторона, «проглотившая» рынок, свою победу не удержала, и тезис о смене инициативы опровергнут самим рынком.

Числовой скелет. Нефть пять недель сползала с 82 до 68,4 доллара за баррель. В пятницу — бычье поглощение: вчерашняя чёрная свеча 69,1–67,6, сегодняшняя белая 67,3–70,4, объём в полтора раза выше среднего, под моделью — минимум января. Агрессивный вход по 70,4 на закрытии, консервативный — по 70,9 после подтверждения. Стоп 67,2 — тик ниже минимума поглощающей свечи; риск около 3,2–3,7 доллара на баррель. Первая цель — 74,8, уровень прошлой консолидации; вторая — 78,0. Риск к первой цели складывается примерно один к полутора — сделку берут; если бы стоп выходил шире, чем путь до ближайшего уровня, честнее пропустить.

Практика урока#

Ключевые выводы#

1. Поглощение — пара контрастных свечей, где тело второй целиком перекрывает тело первой; тени в зачёт не идут, а перед моделью обязана быть тенденция.
2. Исключение по цвету одно: крошечное тело первой свечи, сравнимое с доджи, разрешает однородное накрытие.
3. Против дня разворота поглощение выигрывает чувствительностью: сигнал срабатывает и без нового экстремума, где западная методика молчит.
4. Против харами — противоположной геометрией: там маленькое тело прячется внутри большого и говорит о паузе, здесь большое стирает маленькое и говорит о перехвате власти.
5. Четыре фактора силы: разница размеров тел, затяжной или стремительный ход перед моделью, объём на второй свече, накрытие нескольких тел; уровень рядом добавляет пятый.
6. Вход — на закрытии модели или после подтверждения; стоп — за противоположный экстремум поглощающей свечи, потому что его пробой опровергает саму идею накрытия.

Поглощение — полный светофор: вторая свеча стирает первую целиком. Но развороты бывают и «полузатмениями», где накрывается только часть тела. Пара таких моделей — завеса из тёмных облаков сверху и просвет в облаках снизу — стоит следующим уроком, и у обоих есть жёсткое правило пятидесяти процентов.