Соотношение риска и прибыли: правило 3R и математика серий

Точность — самая переоценённая метрика трейдинга#

Мы с детства натренированы на правоту: контрольная, экзамен, «ошибок быть не должно». Рынок устроен наоборот — убыток здесь не позор, а статья расходов, как комиссия или подписка на данные. Средний трейдер ошибается чаще, чем угадывает: даже у систем с длинной положительной историей винрейт редко дотягивает до пятидесяти процентов. Разница между теми, кто зарабатывает, и теми, кто сливает, — не в доле правых ответов, а в том, сколько они получают на правый ответ и сколько отдают на неправый.

Скажу прямо: если из этой статьи вы заберёте только одну мысль, пусть будет эта — переписывайте журналы не в процентах попаданий, а в деньгах и расстояниях. Система с винрейтом 30% и соотношением минус один к плюс трём приносит деньги; система с винрейтом 70% и соотношением минус три к плюс одному их уничтожает, и скорость уничтожения зависит от частоты входов. Первая выглядит неуклюже и кормит, вторая выглядит блестяще и разоряет. Рынок — единственный экзамен, где важна цена ошибки, а не количество.

R: единица измерения, которая уравнивает все сделки#

Сначала язык, без него дальше никуда. R — это риск одной сделки: расстояние от входа до стопа, переведённое в деньги. Заранее решил рисковать тысячей рублей — значит, R равно тысяче. Сработал стоп — минус 1R, неважно какой была позиция. Цена дошла до цели в три тысячи — плюс 3R. Такой язык делает сделки любого размера и любого рынка сопоставимыми: золото с риском 2 000 руб. и крипта с риском 50 $ живут в одном журнале как −1R и +3R, а не как разноцветный набор сумм.

Почему вообще вводить новую единицу, если есть рубли? Потому что рубли скачут: объёмы у вас от сделки к сделке меняются, и сравнивать «минус 4 300 руб.» с «плюс 9 800 руб.» бессмысленно без знания рисков. В единицах R убыток всегда равен минус единице — это константа, опорная точка, вокруг которой строится вся остальная статистика. Восемь процентов прибыли за двенадцать сделок из моего вступления в журнале выглядели бы набором сумм; в единицах R это честная запись: четыре плюс-три и восемь минус-один.

Правило 3R: зачем минимум один к трём#

Правило звучит буднично: не берите сделку, где цель меньше утроенного риска. Риск 1% — цель 3%. Риск до стопа 15 руб. — цель 45 руб. Формально это фильтр, отсекающий треть-половину всех сетапов, и в этом его сила: лучшая сделка — та, в которую вы не вошли, потому что математика не сходилась. Но настоящая причина правила сидит в другой плоскости — оно покупает вам право ошибаться часто.

Считаем порог безубытка. Пусть доля прибыльных сделок равна p, каждая прибыль — +3R, каждый убыток — −1R. Система в нуле, когда 3p − (1 − p) × 1 = 0. Раскрываем: 3p − 1 + p = 0, отсюда 4p = 1 и p = 25%. Двадцать пять процентов — математический ноль: попадая в цель каждого четвёртого раза, вы не теряете ничего. Теперь наложим реальность — комиссия, проскальзывание, сделки, закрытые в ноль при переносе стопа. Издержки съедают от пяти до восьми процентных пунктов порога, и практическая планка поднимается до трети: прав в одном случае из трёх — работаешь в ноль и чуть выше. Отсюда и ходячая формула «винрейт 33% при соотношении 1:3 — это безубыток с запасом», в которой чистая математика даёт 25%, а практика добавляет буфер.

Переведу в человеческое: правило 3R — это страховка от собственной глупости. Если бы мне пришлось выбрать, ошибаться в 70% случаев с соотношением один к трём или в 40% с соотношением один к одному, я бы не думал ни секунды. Первый профиль прощает ужасную точность, второй — не прощает ничего: при равных целях и стопах на дистанции решают комиссия и одна-две сделки, сорванные за пределы плана.

Таблица порогов: сколько нужно попаданий при каждом соотношении#

Сведу арифметику в таблицу. Левая колонка — соотношение риск/прибыль, средняя — теоретический порог безубытка, правая — практическая планка с учётом издержек и нулевых сделок.

Смотрим на нижнюю строку и понимаем, почему «ловить десятки» — аматорская ловушка. Порог в 9% звучит как халява: попадай раз в одиннадцать раз — и в нуле. Но цели в десять рисков от входа бывают на ликвидных рынках считанные разы в год; ставя их в каждый сетап, вы срезаете винрейт до единиц процентов — ниже порога с издержками. Правило 3R — это не «чем больше, тем лучше», это оптимум: цель в три рисков достаточно далека, чтобы прощать треть промахов, и достаточно близка, чтобы до неё рынок доходил регулярно. Между 1:3 и 1:4 — последняя область, где обе колонки таблицы ещё дружат.

Симуляция: двадцать сделок по правилу 3R#

Теория — это хорошо, а пройдёмся по ногам. Условия симуляции: система с винрейтом 40% и соотношением 1:3, риск на сделку 1% счёта. Последовательность плюсов и минусов взята случайной, как в жизни, — это одна реализация, а не обещание доходности. Двадцать сделок — типичный месяц активной торговли на дневных графиках.

Вся драма этой таблицы умещается в первые четыре строки. Четыре минуса подряд, счёт минус 4R — и вот здесь, на пятой сделке, бросает большинство. Не потому, что система плоха: потому, что четыре лишения подряд невыносимы психологически, а середина таблицы ещё не отрисована. Человек, бросивший на четвёртой сделке, расскажет потом, что «система не работала», и будет прав по ощущениям и неправ по фактам — система сделала ровно то, что обещала матожидание, просто до плюса нужно было дожить. Обратите внимание и на зигзаг в середине: шесть сделок с шестой по одиннадцатую дали всего +4R при трёх победах — визуально это выглядит как «торговля встала», хотя система шла точно по расписанию.

Единица измерения и здесь делает работу: +16R на двадцати сделках пересчитывается в проценты счёта одним действием — при риске 1% это +16%, при риске 2% — +32%, при риске 0,5% — +8%. А вот просадка минус 4R — это −4% счёта при риске в один процент и −8% при двух. Выбор риска на сделку — единственная ручка, которой вы масштабируете и доход, и боль одновременно; правило 3R лишь гарантирует, что плюсы перевешивают на дистанции.

Серия убытков: что делать, когда минусует не везёт#

Серия минусов — не сбой системы, а её штатный режим, и это стоит проговорить числами. При винрейте 40% вероятность четырёх убытков подряд для любой конкретной четвёрки сделок — 0,6 в четвёртой степени, то есть примерно 13%. На отрезке из двадцати сделок такие серии появляются регулярно — в нашей симуляции они пришлись на самое начало. Пятиминусовые серии случаются реже, но за год активной торговли — обязательно у каждого. Вопрос не «как избежать серий», а «как переживать их без ущерба для счёта и головы».

1. Лимиты пишутся до серии, а не во время. Три минуса за день — торговля окончена до завтра. Минус 6% за месяц — пауза и аудит журнала. Цифры свои, но записанные заранее: в разгар серии голова предлагает «ещё одну сделку, чтобы вернуть», и единственный аргумент, который она услышит, — бумажка, подписанная вами в спокойном состоянии.
2. Следующая сделка — тем же объёмом. После убытка уменьшать вдвое «на всякий случай», а после прибыли возвращать — уже эмоции, не система. Риск остаётся 1% всегда: это гарантирует, что серия из пяти минусов стоит ровно 5%, а не 15% с накопленными «подстраховками».
3. Каждый минус получает диагноз. Правильный убыток — вход по сетапу, стоп по структуре, размер по формуле: такая потеря — аренда доступа к рынку, она не разбирается, она повторяется. Нарушение — вход без сетапа, перенос стопа, объём от души: это разбирается на составные части и стоит дороже денег, потому что закрепляется. В серии из пяти минусов бывает три правильных и два криминальных — и лечить нужно только криминальные.
4. Снижать объём — по правилу, а не по страху. Рабочий вариант: три минуса подряд — риск следующей сделки половинный, возврат к обычному — после первого плюса. Это уступка не математике, а психике: на половинном объёме рука не дрожит, и решения остаются плановыми.
5. Пауза — тоже позиция, просто она в кэше. День без сделок не стоит ничего, серия сделок «на зло рынку» стоит проценты. Если чувствуете, что торгуете не сетапы, а своё раздражение, — это диагноз, и лечится он закрытым терминалом до следующего утра.

Вердикт#

Соотношение риска и прибыли — не украшение сделки, а её пропуск в портфель: меньше трёх R за единицу риска — сетап не существует, каким бы красивым он ни выглядел. Такая планка делает вас неуязвимым к собственной точности: даже торговля на уровне «прав в трети случаев» оставляет вас около нуля, а минимальный рост винрейта до 40–45% превращается в двузначные годовые проценты при риске 1%. Точность подтягивается практикой и никогда не бывает гарантированной; соотношение риск/прибыль выбирается до входа и не зависит ни от рынка, ни от вашего настроения. Контролируйте то, что контролируется, — остальное сделает дистанция.

Практика дальше по маршруту: прогоняйте свои идеи через калькулятор соотношения риска и прибыли — /trenazhery/sootnoshenie-riska-i-pribyli/ — и держите рядом симулятор сделок, чтобы переживать серии минусов на условных деньгах, а не на реальных. Теория темы собрана в главе курса про управление капиталом — ссылка в блоке под статьёй. И финальная проверка на честность: откройте журнал, возьмите последние десять сделок и посчитайте средний плюс и средний минус. Если деление даёт меньше двух — вы платите за рынок больше, чем он вам платит, и никакой винрейт это не исправит.