Страх и жадность в трейдинге: эмоции и депозит

Два двигателя убытков#

У любой убыточной сделки два слоя. Технический: неточный вход, слабый уровень, близкий стоп. Эмоциональный: что человек сделал до сделки, во время и после. Позиции убивает технический слой, депозит — эмоциональный. Страх и жадность — два двигателя, которые крутят счёт в минус, просто на разных передачах: страх тормозит там, где надо ехать, жадность давит в пол там, где надо сбросить газ.

Работают они по очереди, и в этом главная ловушка. Серия прибылей включает жадность: «получается же, надо наращивать». Серия убытков включает страх: «лучше уж пропустить, чем ещё раз в минус». Поэтому разорённый счёт — почти всегда работа пары, а не одной эмоции: жадность делает дыру, страх не даёт её закрыть. Дальше разберу каждый двигатель по его трём самым дорогим действиям.

Страх: три способа терять деньги, боясь их потерять#

Минус ощущается примерно вдвое сильнее, чем радует такой же плюс, — это проверяется не в лаборатории, а собственным журналом: вспомните, сколько дней вы прокручивали последний стоп. Из этого перекоса растёт системная ошибка: резать прибыль и давать убытку расти. Каждое такое решение в отдельности выглядит осторожным и разумным. В сумме — рабочую систему с положительным матожиданием разворачивают в убыточную.

Выходит из сделки слишком рано#

Пример: акция стоит 500, стоп 490 (риск 10 на акцию), цель 520 (потенциал 20). Цена доходит до +6, дёргается — и вы выходите, «пока хоть что-то». На 100 акций формальные +600. По сути сделку с соотношением 1:2 вы торговали как сделку 1:0,6. Арифметика неприятная: при винрейте 50 процентов и честном 1:2 система зарабатывает в среднем +0,5R на сделке. Если же профит резать до 0,6R, среднее становится 0,5 умножить на 0,6 минус 0,5 умножить на 1 — это минус 0,2R на сделке. Те же входы, тот же винрейт, но система сменила знак — только потому, что выходом стала рулить тревога, а не план.

Не входит в сделку#

После двух-трёх стопов подряд трейдер начинает находить причины пропустить сигнал: «подожду подтверждения», «уровень сомнительный», «объём какой-то не тот». Рынок, разумеется, идёт до цели без него. Коварство этого страха в том, что его цена невидима: в отчёте нет минуса, формально всё хорошо. Но система с половиной прибыльных сделок зарабатывает ровно на исполнении всех сигналов — пропущенные прибыльные входы не «сэкономленные деньги», а та самая статистика, на которой держится матожидание. Заведите в журнале отдельный счётчик пропущенных сигналов с пометкой «почему не вошёл». Через месяц перечитайте список причин: чаще всего это не анализ, а самочувствие.

Переводит стоп дальше#

Самая дорогая привычка из трёх. Стоп стоит на минус 10, цена подходит к нему — «ну она же ещё не сломалась, отодвину пониже». Потом минус 20. Потом минус 35, где рука наконец нажимает кнопку. Вместо запланированной потери в 1000 — потеря в 3500. Стоп — это не пожелание, а заранее оплаченная цена ошибки: вы ещё до входа решили, сколько стоит заблуждение в этой сделке, и согласились заплатить. Перенос стопа — пересмотр договора задним числом, в момент, когда это максимально выгодно эмоции и максимально дорого кошельку. И неприятная закономерность из практики: те, кто год переносит стоп, рано или поздно начинают его просто снимать — «ну он же всегда возвращается». Эта фраза — самая частая эпитафия на депозитах любого размера.

Жадность: тот же двигатель, обратная полярность#

Жадность в трейдинге — не «хочет много денег». Все хотят много денег, и это нормально. Жадность — это «хочет много денег сейчас и пропускает этап, где считается цена вопроса». У неё три фирменных действия: раздутый объём, прибыль, которую держат мимо цели, и допокупка убыточной позиции.

Берёт слишком большой объём#

Объём считается от стопа, а не от настроения. Счёт 100 000, риск на сделку 1 процент — это 1000. Акция 500, стоп 490: 1000 делим на 10 — берём 100 акций. Весь расчёт, секунд тридцать. Жадный берёт 1000 акций «уровень же сильный» — и теперь обычный рабочий стоп минус 10 на акцию стоит 10 000, то есть 10 процентов счёта. Один рядовой стоп делает то, что дисциплинированный трейдер получает за десять сделок. Три таких стопа подряд — и для выхода в ноль нужно уже около +15 процентов, хотя система-то работает как работала: сломался не рынок, сломалась доза.

Не фиксирует прибыль#

Цель 520 достигнута, на столе +2000. «Тренд же сильный, подержу» — и с этой секунды это уже не сделка по системе, а монетка: каждый пункт за целью — ставка, у которой нет стопа. Классический сценарий таких удержаний: не 530, а возврат к 500, а через час — 492 со стопом, где вместо прибыли та же сделка приносит минус. Рабочее правило: цель достигнута — закрывается как минимум половина позиции, остальное едет за скользящим стопом. Жадность получает легальный выход в виде «половинки на остаток хода» и перестаёт трогать основную сделку.

Добавляется к убыточной позиции#

Куплено 100 акций по 500. Цена идёт к 490 — по плану срабатывает стоп, выходим. Вместо этого: «дешевле же, доберу двести». Средняя становится 493,3, позиция выросла втрое. Цена доходит до 480 — минус уже 4000, а стопа нет, потому что «я же усреднился». Усреднение само по себе не преступление: фонды набирают позицию частями по плану, с заранее посчитанным объёмом каждой части и общим стопом. Преступление — импульсивная добавка, единственная задача которой опустить среднюю и не признавать ошибку. Фильтр простой: если добавка не была прописана в плане до входа, её не существует.

Как распознать это в себе#

Плохая новость: саму эмоцию вы замечаете постфактум — когда стоп уже перенесён, а объём уже набран. Хорошая: её действия видны в реальном времени, если знать список. Маркеры страха: котировка проверяется каждые пять минут, хотя по плану обзор раз в час; ордер отменяется за секунду до триггера — «объём у уровня слабоват»; прибыль закрывается руками при далёкой цели; стоп «временно» переносится уже второй раз. Маркеры жадности:

• объём в ордере отличается от расчётного вверх — «ну чуть-чуть же»;
• в комментарии к сделке слова «отыграться», «наверстать», «этот раз точно»;
• цель достигнута, но «ещё чуть-чуть подержу» — и это уже третье «чуть-чуть»;
• докупается позиция, которая идёт в минус, — без стопа на суммарный объём.

Счёт 100 000 и пять стопов подряд#

Возьмём рабочую систему: винрейт 50 процентов, соотношение прибыли к риску 1:2, матожидание +0,5R на сделку. Звучит хорошо, но «50 процентов» означает, что пять стопов подряд — штатная ситуация: вероятность такой серии около 3 процентов, то есть примерно каждая тридцать вторая пятёрка сделок. За год активной торговли вы увидите такое несколько раз, и это не поломка системы, а её обычная погода. Вопрос лишь в том, что серия сделает со счётом. Стартовые условия: депозит 100 000, риск на сделку 1 процент — 1000.

Теперь сценарий Б: тот же рынок, те же сигналы, но торгует человек, у которого эмоции в приоритете.

1. Сделка 1. Риск 1 процент, но стоп переносится: «ещё не сломалось». Выход на -25 вместо -10 — минус 2500. На счету 97 500.
2. Сделка 2. «Надо отыграться», объём удвоен. Стоп снова перенесён. Минус 5200, на счету 92 300.
3. Сделка 3. Цена идёт к стопу — допокупка «чтобы усреднить», стоп снят. Панический выход на проколе: минус 7300, на счету 85 000.
4. Сделки 4 и 5. Пропущены из страха: сетапы отработали, рынок ушёл в цели без него. По деньгам ноль, по состоянию — «опять опоздал».
5. Сделка 6, «на злость». Риск 5 процентов счёта «чтобы сразу всё вернуть». Стоп. Минус 8000, на счету 77 000.

Итог сценария Б: минус 23 000, или 23 процента депозита, и до нуля нужно уже +29,9 против +5,2 в дисциплинированном сценарии — без учёта комиссий и того, что после такой серии люди обычно либо бросают, либо ломают правила ещё сильнее. Один и тот же рынок, одна и та же система, разница в итоге — в 4,7 раза. Депозит убивают не стопы: депозит убивает то, что происходит между первым стопом и шестой сделкой.

Эмоция, действие и что делать вместо#

Сведу весь разбор в одну таблицу. Она короткая ровно потому, что в моменте некогда читать длинную: решение принимается за секунды, поэтому список должен влезать в один взгляд.

Практики: как убрать эмоции из решений#

Стать хладнокровным не выйдет: эмоции — свойство человека, а не баг, который чинится силой воли. Чинится процесс: строится так, чтобы эмоциям физически негде было нажимать кнопки. Шесть практик, каждая проверена чужими деньгами.

1. Риск 1 процент на сделку. Не потому что «так написано», а потому что потеря 1000 на счёте 100 000 не страшна — и страх, потеряв масштаб, перестаёт лезть в решения.
2. Стоп и цель до входа, ордера сразу после него. Чем меньше решений остаётся на открытую позицию, тем меньше решений примут за вас эмоции.
3. Лимиты на день: не больше трёх сделок и не больше двух стопов. Выполнен любой — терминал закрывается. Рейвендж-трейдинг живёт ровно на «ещё одной сделочке».
4. Колонка «эмоция» в журнале. Оценка от 1 до 10 до входа и пометка, что делалось в сделке. Через месяц эта колонка покажет честнее любого самоощущения, в каких сделках вы не собой были.
5. Пятнадцать минут тишины после любой закрытой сделки, в плюсе или в минусе. Эмоция «я гений» после прибыли стоит ровно столько же, сколько «я дурак» после убытка.
6. Отработка плана на симуляторе: /trenazhery/simulyator-trejdinga/ — там ошибки бесплатны, а привычка торговать по правилам ставится в спокойном режиме.

Выводы#

Страх и жадность не нужно «побеждать» — их нужно вывести из зоны денежных решений. Страх говорит «риск велик» — и он прав всякий раз, когда риск действительно выше 1 процента счёта. Жадность говорит «этого мало» — и она права, если человек пытается получить годовой доход за месяц. Обе эмоции — честные датчики несоответствия между целями и процессом. Убивают депозит не они, а действия: перенесённый стоп, раздутый объём, добавка в убыток, срезанная прибыль. У каждого действия есть противоположность с числами, и она помещается в одну строку: риск 1 процент, стоп не двигается, цель известна до входа, объём считает калькулятор.

Куда идти дальше. В разделе психологии — /psihologiya/ — разобраны четыре страха трейдера (/psihologiya/psy-chetyre-straha-treydera/) и мышление вероятностями (/psihologiya/psy-myshlenie-veroyatnostyami/), которое снимает большинство вопросов «как оно могло против меня». Практика и повторение — в разделе /praktika/, расчёт объёма и риска — в тренажёре /trenazhery/raschet-razmera-pozicii/. Уроки курса по теме — управление капиталом и торговые системы — собраны в блоке под статьёй.