Куда ставить стоп-лосс и тейк-профит: по структуре, а не по проценту

Один день, один тикер, два стопа#

Вернёмся к тому утру. Контекст был такой: Сбербанк с начала июля держал поддержку 281, 22 июля откатился до 281,60 и развернулся вверх — более высокий минимум над старым уровнем. 6 августа оба героя этой истории купили по 285,40 на отбою. Первый поставил стоп по формуле «минус один процент от входа» — 282,55. Второй посмотрел на график: смысл покупки — отбой от поддержки, значит, идея отменяется, если цена уйдёт под минимум отката 281,60. Он поставил 280,80 и пересчитал объём под это расстояние. 12 августа рынок задал обоим один вопрос — ямой до 282,20. Ответы разошлись: у первого минус один процент счёта и закрытая позиция, у второго — запись в журнале «стоп выстоял». 28 августа цена дошла до 299,20, и второй закрылся по тейку с прибылью в три риски. Первый смотрел на это со стороны: позиции уже не было.

Процентный стоп — самое популярное место для защитного ордера и самое дорогое. Не потому, что процент — ерунда: он честно считает деньги. Он слеп к графику. Один процент на Сбербанке — это 2,85 рубля, и в нашей истории такая отсечка оказалась выше минимума отката, прямо посреди зоны шума. Один процент на волатильной крипте может перекрываться одним обычным часовым диапазоном. Процент не знает, где бумага держится, а где ломается. Знает график — поэтому и стартуем с него.

Стоп — это точка, где идея отменяется#

У каждой сделки есть мысль, на которой она строится. Купили отбой от поддержки — мысль в том, что уровень держит. Продали пробой сопротивления — мысль в том, что покупатели не вернут цену под уровень. Стоп-лосс — это цена, при достижении которой мысль признана ошибочной. Не «стало больно», не «минус один процент», а именно отменена. Из этого определения всё остальное выводится почти механически: покупали отбой от 281 — идея умирает ниже 281, и стоп должен стоять там, а не на расстоянии, которое случайно получилось равным одному проценту.

Отсюда разделение труда, которое снимает половину вопросов про стопы. График отвечает, ГДЕ стоит стоп — за минимумом, за уровнем, за экстремумом отката. Процент от счёта отвечает, СКОЛЬКО позиций можно открыть — потому что расстояние до стопа и лимит риска на сделку дают объём. Схлопывать эти два вопроса в один («поставлю минус один процент и хватит») — значит назначать точку отмены идеи арифметикой. Кому интересна полная формула перевода риска в количество лотов — она разобрана в отдельной статье про расчёт размера позиции — там четыре действия на бумаге, повторять их здесь не буду.

Три способа поставить стоп: что у каждого внутри#

Способов постановки стопа на практике живут три, и у каждого своя цена владения. Сведу их в таблицу — с плюсами и минусами, без рекламы какого-то одного.

Что выбрать? Процентный способ оставьте для бумажных расчётов и первых шагов — он приучает считать риск в деньгах, и это полезная привычка. Но как только вы разметили поддержку и минимум отката, отсечка берётся с графика. Процент в паре с экстремумом не уживаются: стоп либо за структурой, либо это не стоп, а лотерея с фиксированным билетом.

Разбор сделки: вход, стоп и тейк в цифрах#

Соберу сделку из истории целиком, со всеми числами — её удобно держать перед глазами как образец журнальной записи. Счёт 300 000 ₽, лимит риска на сделку — 1%, то есть 3 000 ₽.

1. Вход: 6 августа 2026, покупка Сбербанка по 285,40 ₽ на отбою от поддержки 281.
2. Стоп: 280,80 ₽ — на 0,80 ₽ ниже минимума отката 281,60 (22 июля). Риск на акцию: 4,60 ₽, или 1,61% от входа.
3. Буфер: 0,80 ₽ — примерно треть среднего дневного диапазона бумаги тех недель (ATR около 2,40 ₽), то есть 0,33 ATR за экстремум.
4. Объём: 3 000 ₽ риска делим на 4,60 ₽ — получаем 652 акции, округляем вниз до 650 (65 лотов). Фактический риск: 2 990 ₽, чуть меньше процента.
5. Тейк: 299,20 ₽ — июньский максимум, до которого цене оставалось 13,80 ₽, или 4,83%.
6. Итоговое соотношение: 13,80 / 4,60 = 3,0. Риск один рубль — цель три рубля.

Прокрутите эти шесть строк ещё раз и заметьте порядок: сначала график назначил стоп, потом стоп назначил объём, и только потом цель превратила набор чисел в сделку. 12 августа яма до 282,20 проверила позицию на прочность — стопу 280,80 до неё не хватило 1,40 ₽. 28 августа тейк сработал: 650 акций по 13,80 ₽ дали 8 970 ₽ прибыли, около 3% счёта за три недели и ровно +3R в журнале. Ничего экстравагантного: один отбой, один уровень, одна арифметика. Вся сделка уместилась в шесть строк, и ни в одной из них нет слова «повезло».

Почему 280,80, а не 281,60 ровно и не 281,00? За минимум вплотную ставить бессмысленно: цена цепляется за экстремум как за магнит, и прокол на первые копейки — штатное поведение. А 281,00 — круглое число в двух рублях от входа, на нём стоит чужая толпа, и мы в ней не пятый участник. Запись «280,80» не притягивает глаз и не собирает заявок — скучная цена для стопа хорошая цена.

Тейк-профит ставят у цели, а не у пропорции#

Самый растиражированный совет про тейк звучит так: ставьте его на расстоянии двух или трёх стопов — и порядок. Совет удобный и мёртвый: рынок не читает вашу арифметику и не обязан рисовать ровно два риска. Если цель «2R» повисла посреди воздуха, до неё идут мучительно, позиция отдаёт назад на каждом откате, и половина таких сделок закрывается руками раньше времени. Пропорция — не место назначения. Место назначения ищут на графике.

Где цель берут на практике. У фигуры — измеренный ход: высота «головы и плеч», широта прямоугольника или флага откладывается от точки пробоя, это технический минимум движения. У структуры — ближайший горизонт сопротивления или максимум предыдущего импульса, как июньский хай 299,20 в нашем разборе. Соотношение риска и прибыли при таком подходе — не вводная, а результат: поставили стоп за структуру, наметили цель у фигуры, поделили — получилось 1:3, сделка существует. Получилось 1:1 — сделка не существует, и тейк не растягивают «до нормы», а сетап просто пропускают. Считать, каким должно быть минимальное соотношение и почему 1:3 оставляет запас на серию промахов, отдельная задача — она разобрана в статье про правило 3R.

Вынос стопов: почему цену дёргают ровно до вашей цены#

Теперь про механику той самой ямы 12 августа. Под явным минимумом и круглым числом всегда лежит груда чужих стоп-заявок — это ликвидность, и её кто-то собирает. Крупному участнику, желающему набрать позицию, выгодно продавить цену в зону скопления: стопы срабатывают рыночными ордерами на продажу, и их встречный поток позволяет купить объём почти без проскальзывания. После чего предложение иссякает, и цена возвращается в диапазон. Со стороны это выглядит как заговор («меня вычислили»), изнутри — как обычная гигиена ликвидности. Яма до 282,20 вынесла именно процентные стопы, стоявшие выше минимума отката; структурный стоп за 280,80 лежал уже за пределами интереса — чтобы снять его, пришлось бы ломать сам уровень, а это другая цена вопроса.

Свежий прокол уровня на этом же графике: 8 июля поддержку 281 пробили на 0,38 ₽ — минимум 280,62 — и закрыли день обратно над уровнем, к 14 июля цена добралась до 287,20. Классический ложный пробой: те, кто купил «на пробое», вынесены, те, кто держал стоп с запасом за экстремумом, — нет. Защита от таких выносов не хитрая: запас в долях дневного диапазона за экстремумом, никаких круглых чисел и никаких стопов «ровно на лоу вчерашнего дня». Скучная цена защитного ордера — рабочая цена.

Пять проверок перед тем, как нажать «купить»#

1. Стоп назван графиком: в журнале записаны уровень и экстремум («за минимум 281,60»), а не процент.
2. Запас за экстремумом — 0,3–0,5 среднего дневного диапазона, не ноль и не «на глаз».
3. Цена стопа не круглая и не совпадает с вчерашним лоу вплотную — толпа стоит там, вам там не место.
4. Объём посчитан от расстояния до стопа и лимита риска, а не от «сколько не жалко».
5. Цель размечена на графике (фигура или уровень), соотношение посчитано до входа; меньше 1:2 — сетап пропущен без сожалений.

Куда идти дальше#

Стоп и тейк — два конца одной сделки, и между ними стоит объём. Дальше по маршруту три остановки. Первая — тренажёр расчёта размера позиции — подставьте капитал, лимит риска, вход и стоп из своего сетапа и посмотрите, сколько лотов допускает ваша структура; помните, стоп удлинился — объём пересчитывается, иначе лимит риска тихо сломан. Вторая — тренажёр соотношения риска и прибыли — гоняйте через него свои цели, пока деление «цель на стоп» не станет рефлексом. Третья — две статьи по смежным темам: формула размера позиции и правило 3R с порогом безубытка. Теория всей темы собрана в главе курса про управление капиталом — ссылка в блоке под статьёй. Разметку уровней, от которых ставится стоп, тренируйте параллельно: без руки на уровнях любой метод постановки стопа остаётся теорией.