Сколько зарабатывают трейдеры: реальная статистика и симулятор

Честные цифры: что говорят исследования#

Начнём с неприятного. Сам вопрос «сколько зарабатывают трейдеры» предполагает, что зарабатывают все — спорят о сумме. Данные говорят другое: большинство теряет. Данные регулятора США дают 72% дейтрейдеров, закрывших год с убытком. Бразильское исследование фьючерсных дейтрейдеров — 97% в минусе среди тех, кто продержался дольше трёхсот торговых дней. Российский разбор двухсот реальных счетов частников — 16% в плюсе. Это не интернет-страшилка и не отговорка «не лезьте в рынок», а бухгалтерия по реальным счетам, посчитанная после комиссий.

Соберите главные исследования в одну таблицу — картина станет однозначной. Последняя колонка важнее первой: каждое исследование — не «процент сливающихся», а урок о том, что отличает тех, кто остался.

Поэтому вопрос «сколько зарабатывают трейдеры» мы ниже развернём в два других: кто вообще остаётся в плюсе на дистанции и сколько остаётся ему. Спойлер из таблицы: остаётся около трёх процентов, и им достаётся не «х% в месяц» из рекламы.

Откуда эти цифры и почему им можно верить#

Первый аргумент — методология. Бразильское исследование 2020 года построено не на опросе, а на полных записях биржи: авторы взяли всех, кто открыл счёт в мини-фьючерсе Ibovespa в 2013–2015 годах, около девятнадцати с половиной тысяч человек, и проследили каждый счёт до конца. Тайваньская работа Барбера и соавторов накрыла 450 тысяч счетов за пятнадцать лет. На такой базе верить не нужно: посчитаны комиссии, посчитаны и те, кто слился и ушёл. Выборка не «кто согласился отвечать», а вся биржа.

Второй аргумент — раскрытия брокеров. В ряде юрисдикций брокер обязан публиковать, какая доля розничных счетов потеряла деньги на активной торговле; типичные значения — 70–80%. Брокеру невыгодно пугать клиентов, регулятору — молчать: цифра всплывает в каждом официальном раскрытии и совпадает с академическими данными. Когда источники с разными интересами сходятся в одном диапазоне, это уже не мнение, а факт.

Теперь про возражение «я знаю одного, кто заработал». Не сомневаемся: при выборке в тысячи человек такие люди обязаны существовать — три процента от тысячи — это тридцать человек. Фокус в том, что каждый выживший находит свою аудиторию: успешный трейдер даёт интервью, ведёт канал, продаёт курс, а триста его молчаливых однокурсников по демо-счёту не пишут никуда. Вы видите выживших и считаете, что видите всех. У казино та же оптика: про крупный выигрыш расскажет весь зал, про остальные столы не вспомнит никто.

Отсюда рабочее правило: любую историю успеха проверяйте вопросом «а сколько человек стартовало вместе с ним?». Один заработавший на сорока тысячах стартовавших — это не аргумент за трейдинг. Это и есть статистика, просто прочитанная наоборот.

Сколько зарабатывают те, кто остался в плюсе#

Первая цифра отрезвляющая: консервативные стратегии на дистанции дают 10–30% годовых. Да, процентов, а не ежемесячно. Опытные трейдеры называют отличным результатом 30–40% годовых без единого убыточного года — и подчёркивают: таких единицы. Для масштаба взгляните на профессионалов с лицензиями, терминалами и аналитическими отделами: по данным SPIVA, за пятнадцать лет около 90% активных фондов США проигрывают просто индексу. Если бы «5% в месяц» было доступно выжившим, управляющие фондами давали бы по 80% годовых и разоряли бы индекс ежегодно. Они не дают. Вывод делайте сами.

Почему «5% в месяц» — фирменная цифра рекламы? Из-за сложного процента: 1,05 в двенадцатой степени — это +79,6% годовых. Столько стабильно не делает ни один фонд мира, зато любой курс делает это на слайде. Как работает сложный процент в трейдинге — отдельная статья: он одинаково честно умножает и прибыль, и убытки, а реклама пользуется первой половиной его возможностей.

Теперь посчитаем честный год на конкретных числах. Депозит 100 000 ₽, риск на сделку 1% — это 1 000 ₽, винрейт 45%, соотношение прибыль/убыток 1,5 к 1: при стопе в 2% цены тейк стоит на 3%. Ожидание одной сделки: 0,45 × 1,5 − 0,55 × 1 = +0,125R, то есть +125 ₽ в среднем за сделку. Сто сделок за год — плюс 12 500 ₽, или +12,5%. Неплохо для консервативного сценария. Проблема: «в среднем» не значит «каждый раз» — сделки приходят в случайном порядке, и порядок решает больше, чем кажется.

Хороший сценарий: удачная полоса в третьем квартале, счёт догоняет +22 000 ₽, просадка по пути 3–4%. Плохой сценарий при том же винрейте 45% и том же соотношении 1,5: в первые два месяца семь стопов подряд. Вероятность семи убытков подряд от конкретной точки — 0,55 в седьмой степени, около 1,5%; стартовых «окон» за сотню сделок около девяноста четырёх, поэтому такая серия случается чаще, чем раз в год. Минус 7 000 ₽, счёт 93 000, на восстановление нужно уже +7,5%, а не +7%. Плюс ещё пара серий по пять стопов — и год с арифметическим ожиданием +12,5% закрывается в районе −5…+5%. Противоречия нет: винрейт тот же, порядок другой.

И сверху слой, который в рекламе не считают, — издержки. Позиция при стопе 2% и риске 1 000 ₽ — это 50 000 ₽, половина депозита. Комиссия и спред на круг съедают порядка 0,1% оборота — 50 ₽ за сделку, 5 000 ₽ за сотню сделок. Из арифметических +12,5% до реальности доезжает +7–8%. Формулы, по которым это считается, разобраны в статьях про математическое ожидание сделки и соотношение риска и прибыли 3R, а постановка стопа и тейка — в материале «Стоп-лосс и тейк-профит: как ставить». Итог: стабильный результат трейдера — это ожидание минус издержки минус просадки, и последние две съедают больше, чем кажется на слайдах.

Что вообще считать заработком трейдера#

Под одним словом «трейдер» прячутся три разные профессии, и доходность у них несравнимая. Инвестор покупает активы и живёт их ростом: 10–30% годовых на индексе и дивидендных акциях — хороший год (как выплата отражается на цене в день отсечки — в разборе дивидендного гэпа). Спекулянт-частник торгует собственный капитал: его «зарплата» — доходность минус издержки, и в первый год у 80–90% она отрицательная. Штатный трейдер торгует деньги компании: у него оклад и процент от прибыли, а вилки для российских компаний в карьерных обзорах — от 50 до 200 тысяч рублей в месяц плюс бонус. Когда называют «средний заработок трейдера», уточняйте, о какой профессии речь, — на расплывчатости ответа и держится убедительность.

Второй подвох — среднее против медианы. Посадите в комнату триста трейдеров и одного Уоррена Баффета: средний «заработок в комнате» улетит в миллионы, а медиана — цифра, ниже которой сидит половина присутствующих, — останется отрицательной. Именно медиану считают исследования: в бразильской выборке медианный дейтрейдер с 300+ днями стажа потерял деньги, и лишь 1,1% выбились выше минимальной зарплаты. Любая вилка «трейдеры зарабатывают от N» без слова «медиана» — среднее по выжившим, растянутое одним-двумя счастливчиками. Честный ответ про типичного трейдера: меньше нуля. Честный ответ про прошедшего отбор дистанцией: 10–30% годовых на свой капитал.

Как читать результат симулятора#

Первое, что бросается в глаза: медиана ниже арифметики. При винрейте 45%, риске 1% и R 1,5 средняя сделка стоит +0,125%, и наивное умножение обещает +13% за год. Симулятор покажет медиану ближе к +11–12%: минусовые годы укорачивают итог сильнее, чем плюсовые удлиняют. Это не ошибка симулятора, а форма распределения: «5% в месяц» из рекламы и «12% в год» из расчёта живут в разных вселенных.

Второе — «лет в плюсе» никогда не сто процентов. Даже у системы с положительным ожиданием найдётся год в минус — просто потому, что неудачные сделки пришли раньше удачных. Плюс на дистанции и минус на счёте — совместимые вещи: один год ничего не доказывает и не опровергает ни про систему, ни про вас. Судить о собственной торговле по двадцати сделкам — то же, что судить о монете по двум броскам. Минимальная выборка для выводов — сотня сделок, и записанных, а не вспомненных: как вести такие записи, разобрано в статье про дневник трейдера.

Третье — просадка, самый недооценённый столбец. Асимметрия убытков безжалостна: минус 7% отбивается ростом на 7,5%, минус 30% — ростом на 43%, минус 50% — ростом на 100%. Поставьте в симуляторе риск 10% на сделку при том же винрейте 45%: медиана, может, и останется плюсовой, но худшая из трёхсот просадок уничтожит счёт задолго до конца года. Правила, которые держат просадку в рамках, — это мани-менеджмент в трейдинге, а один процент риска на сделку берётся из формулы расчёта размера позиции, а не из интуиции. У винрейта 40% минусовых лет больше половины даже при соотношении 1,5 — введите это значение в симулятор выше и посмотрите сами.

Путь новичка: тренажёры, демо-счёт, малый реальный капитал#

Статистика выше — не приговор, а карта минных полей. Проходят её не смелостью, а порядком, и порядок этот скучный.

1. Тренажёры и разборы — один-два месяца, ноль рублей. До первого графика на реальном счёте должны быть автоматизированы три расчёта: размер позиции, соотношение риска и прибыли, постановка стопа. Ошибки новичка, на которых теряют первый депозит, перечислены заранее — в статье про ошибки новичка на бирже.
2. Демо-счёт — три-шесть месяцев. Он есть у крупных брокеров бесплатно, деньги при этом ненастоящие, зато привычки настоящие. Задача — сто и больше сделок по одной и той же стратегии с записью каждой. Критерий перехода дальше — не «вышел в плюс», а «делал по плану почти каждую сделку».
3. Малый реальный капитал — сумма, потерю которой вы переживёте без последствий: для большинства это 30–50 тысяч рублей. Риск на сделку 0,5–1%. Психологически этот этап длиннее демо в разы: живые убытки бьют по решениям иначе, и никакой симулятор этого не заменит. Минимальный срок — полгода.
4. Наращивание капитала и только потом кредитное плечо — не раньше, чем полгода на реале пройдут без нарушения риск-правил. Как устроено плечо и почему оно ускоряет именно убытки, разобрано в статье «Кредитное плечо на бирже: как работает».

Два-три года на весь путь — нормальная скорость, это сходится с оценками, когда новичок начинает выходить в плюс. Быстрее не бывает: 3% устойчиво прибыльных из таблицы прошли ровно эти ступени, но история «три года демки» продаёт курсы хуже, чем «плюс 40% за квартал».

Куда идти дальше#

Порядок отработки навыка тот же, что в пути новичка, только руки вместо теории. Первый тренажёр — расчёт размера позиции: пока каждая сделка не начинается с «сколько я потеряю, если стоп сработает», идти в рынок рано. Второй — соотношение риска и прибыли: там вы своими глазами увидите, почему при винрейте 40% система жива на соотношении 2 к 1 и умирает на 1 к 1. Третий — симулятор трейдинга: отдельные сделки без риска для кошелька, в связке с симулятором года из этой статьи — один показывает сделку, второй — судьбу счёта за сотню таких сделок. Теория под ними — статьи про мани-менеджмент и математическое ожидание выше, а практика ниже закрепит три сценария на память.